Kapitaalinformatieplatform
Ledger Circle analyseert voortdurend marktgegevens om rendementsmogelijkheden op de korte termijn voor de kasreserves van bedrijven te identificeren, terwijl de opname onmiddellijk en de hoofdsom onbeperkt blijft.
Van ruis naar helderheid
De meeste treasurybeslissingen worden genomen op basis van achterblijvende indicatoren: een kwartaalafrekening, een maandrapportage, een gesprek met een relatiemanager. Tegen de tijd dat de informatie arriveert, is de kans die daarin wordt beschreven vaak voorbij.
De voorspellende modellen van Ledger Circle verwerken prijs-, liquiditeits- en volatiliteitsgegevens zodra deze worden gepubliceerd, waardoor kortetermijnruis wordt weggefilterd om rendementsmogelijkheden aan het licht te brengen die op dit moment nog beschikbaar zijn. De output is geen voorspelling van de toekomst; het is een gerangschikte, actuele visie op waar ongebruikt kapitaal rendement kan opleveren zonder te worden opgesloten.
Het No Lock-up-principe
Aan Duitse ondernemers is van oudsher gevraagd om te kiezen tussen rendement en toegang. Ledger Circle is gebouwd in de veronderstelling dat beide tegelijkertijd nodig zijn, dus bij elke toewijzingsbeslissing wordt rekening gehouden met opname op dezelfde dag.
Het via het platform toegewezen kapitaal wordt voortdurend opnieuw beoordeeld aan de hand van de huidige liquiditeitsvereisten en is niet vastgelegd op een vooraf gekozen vervaldatum.
Opnameverzoeken worden afgehandeld op basis van dezelfde waarderingslogica die wordt gebruikt voor de toewijzing, zodat fondsen het systeem verlaten tegen de waarde waaraan ze zijn toegewezen, zonder tijdverlies.
Er is geen onderscheid tussen een opname op dag één en een opname op dag negentig. De toegangsvoorwaarden veranderen niet op basis van hoe lang het kapitaal toegewezen is gebleven.
Deze structuur is een bewuste afweging: het platform geeft prioriteit aan de beschikbaarheid van kapitaal boven de marginaal hogere rendementen die soms worden geboden door instrumenten met lock-upperioden. Voor werkkapitaal dat op korte termijn nodig kan zijn, is die afweging het punt.
Proces & Methodologie
Prijsfeeds, kortetermijnrentebenchmarks en liquiditeitsindicatoren worden voortdurend uit marktgegevensbronnen gehaald, genormaliseerd en voorzien van een tijdstempel voor vergelijking tussen verschillende instrumenten.
Elk beschikbaar instrument wordt beoordeeld op basis van de volatiliteit, de blootstelling aan de tegenpartij en de terugbetalingsvoorwaarden. Alles dat niet aan de liquiditeitsdrempel van het platform kan voldoen, wordt uitgesloten voordat er zelfs maar rekening wordt gehouden met het rendement.
Binnen de goedgekeurde risicoparameters herverdeelt het systeem kapitaal in de richting van het hoogst beschikbare rendement en blijft het monitoren, waarbij het zich aanpast naarmate de omstandigheden gedurende de handelsdag veranderen.
Risicobeheer
De voorspellende modellen die door Ledger Circle worden gebruikt, zijn beperkt voordat ze worden geoptimaliseerd. Liquiditeits- en kapitaalbehouddrempels zijn vaste parameters, geen variabelen die het model kan verhandelen in het nastreven van een hoger rendement. Als een opportunity niet voldoet aan de aflossings- en blootstellingslimieten die voor een bepaalde klant zijn vastgesteld, wordt deze volledig buiten beschouwing gelaten, ongeacht het verwachte rendement.
Deze volgorde is belangrijk. Veel geautomatiseerde systemen zijn gebouwd om eerst het rendement te maximaliseren en pas achteraf het risico te beheersen. De modellen van Ledger Circle zijn in de tegenovergestelde volgorde gebouwd: de risicogrenzen worden eerst bepaald en de opbrengst wordt alleen geoptimaliseerd binnen wat overblijft.
De gegevensverwerking volgt protocollen die zijn afgestemd op de standaarden die in de Duitse zakelijke omgeving worden verwacht, waaronder beperkte gegevensretentie, gecodeerde verzending en een duidelijke scheiding tussen klantgegevens en modeltrainingsgegevens.
Over Ledger Circle
Ledger Circle is ontwikkeld voor kleine en middelgrote bedrijven die kasreserves aanhouden die te liquide zijn voor traditionele beleggingsproducten, maar te groot om niets te verdienen. In plaats van eigenaren te vragen vooraf een vaste looptijd te kiezen, beschouwt het platform liquiditeit als een constante vereiste en optimaliseert het rendement daaromheen.
Het resultaat is een systeem dat zich minder gedraagt als een beleggingsproduct en meer als een actief beheerde uitbreiding van de eigen kaspositie van een bedrijf, een systeem dat voortdurend opnieuw wordt geëvalueerd in plaats van een keer per kwartaal te worden herzien.
Een korte technische briefing is de meest directe manier om te zien hoe de modellen van Ledger Circle uw huidige kaspositie zouden behandelen, inclusief de liquiditeitsvoorwaarden die vanaf dag één van toepassing zouden zijn.